1月16日盘前策略提示：A股正处于全年关键做多窗口 逐步形成资金接力效应

发布时间：2025-07-05 22:21:44 来源：酩酊大醉网 作者：探索

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上周五，键做金接上证综指涨1.01%，多窗报3195.31点，口逐深证成指涨1.19%，步形创业板指涨1.41%。力效大消费板块集体升温，月日于全食品饮料、盘前酿酒、策略成资家电家居、提示商贸零售、旅游等板块领涨，、、金牌橱柜、、等多股涨停或涨逾10%，收获3连板。券商股再度活跃，涨停。保险板块也随之走强，涨逾5%。

海外市场上，道指上涨0.33%，标普500指数上涨0.40%，纳指上涨0.71%。热门中概股普涨，阿里巴巴涨超3%，富途控股、满帮涨超8%。纳斯达克中国金龙指数涨2.81%，一周累计上涨5.72%。

【晨会焦点】

：A股正处于全年关键做多窗口 逐步形成资金接力效应

中信证券指出，A股正处于全年关键做多窗口，高频数据验证与基本面预期形成正反馈，强化投资者增配共识，预计外资快速流入之后节奏将放缓，国内资金也将补仓，逐步形成资金接力效应。历史复盘显示，外资集中流入叠加春节过后，市场上涨概率更大，当前依然是较好的加仓时点，建议长期战略配置围绕“四大安全”，中期战术加仓三类“洼地”，短期聚焦处于“洼地”且春节后有爆发力的品种。

【研报精选】

：基于已披露业绩预告，四类板块存在超预期可能

华泰证券研报表示，周频地产数据、2022年12月信贷数据显示全A盈利回升能见度尚低，且2022年报业绩披露进度低于历史同期，景气稀缺性提升。基于现有数据，四类板块或超预期：1）2021年计提了大量资产减值（或2021年资产减值占归母净利润占比较高），低基数下2022年报业绩有望高增，可关注电源设备、消费建材、广告营销、饲料、中药等；2）受益于人民币汇率波动及外汇资产升值，可关注通用机械、小金属等；3）具备利润率改善逻辑，可关注人力成本改善有望逐步体现的计算机、通信等；4）2022年四季度持续高景气，可关注油气开采、锂电池等。

中金：细分领域头部汽车电子企业有望脱颖而出

研报认为，2023年汽车电子市场或将面临宏观消费需求下行、创新范式收敛等挑战，但以电动化、智能化为代表的新四化变革仍在持续深化，细分领域头部汽车电子企业有望从长期竞争中脱颖而出，在智能化下一程收获成长。2023年预计L2 ADAS渗透率将进一步提升，同时随着L2.5、L2.9车型的销量爬坡，L2+ ADAS有望成为推动L2整体渗透率增长的新支点，智能驾驶域控制器、车载传感器等领域有望迎来进一步成长。L3级别及以上的自动驾驶虽然短期或承压于高成本和不完善的技术成熟度、法律法规环境，但长期制度环境改善趋势明确，龙头企业在技术创新上愈发聚焦，均将带动产业发展齿轮持续向前，长期仍看好高级别自动驾驶的落地。预计2023年汽车消费追求高性价比的趋势不变，销量增速超行业平均水平的头部OEM，其供应链存在更优的配置机遇，建议关注、特斯拉、华为系的产业链机遇。

财信证券：当下A股市场配置价值提升

2023年，随着国内经济弱复苏、美联储加息预期放缓、投资者风险偏好提升，预计中国资产表现将显著好于2022年。

作为衡量A股、港股市场的相对价格指标，恒生沪深港通AH股溢价指数已经从10月31日的154.92点高位一路大幅下行至当前135.89点，接近趋势线的下边沿（支撑位）区域。这意味着经过10月底以来的港股市场大幅反弹后，当下A股市场配置价值提升，后续随着恒生沪深港通AH股溢价指数向中枢收敛，A股指数存在较强的补涨需求。预计春节后，随着内资陆续回流A股市场，此前相对滞涨的成长板块将迎来快速补涨行情。

安信证券：春季躁动的一般规律是“价值搭台、成长唱戏”

近期，价值板块的上涨与北向资金大幅且持续的流入紧密相关，对应着人民币汇率升值引起投资者的广泛关注。

总结而言，从国内基本面角度来看，虽然市场核心矛盾还在“强预期+弱现实”，但是国内疫情防控优化后经济适应企稳迹象已经开始明确，若此前市场定价的是政策在相关领域的反转，那么根据各地人大和政协会议召开的情况来看，后续市场还会存在对于大力全力提振经济的定价过程，对于这点我们深信不疑。

对于当前结构配置的投资逻辑，春季躁动的一般规律是“价值搭台、成长唱戏”，我们在近期一直强调“短期消费难言结束”，相对偏向价值。

开源证券：出口同比负增长速度有望收窄

以美元计，中国12月出口同比下跌9.9%，11月为同比下跌8.9%；12月进口同比下跌7.5%，11月为同比下跌10.6%；12月贸易顺差780.1亿美元，11月为692.48亿美元。

出口同比负增长速度有望收窄，但总体仍不乐观1．出口短期内或仍将继续下滑，但同比负增长速度有望收窄。一则当前欧美央行均放缓了加息节奏，相关的外需下滑速度预计将会有所放慢；二则2021年12月同期基数较高，后续基数效应也有望减轻。2．出口总体仍不乐观，促外贸政策仍需持续发力。当前全球经济均面临放缓压力，而主要央行因为通胀水平较高，预计还将保持一段时间的较高利率水平。外需乏力之下，我国出口整体仍不乐观。在此情况下，我国相关的促外贸政策仍需持续发力，提升外贸企业竞争力，努力稳定外贸规模和局势。

【行业风口】

我国成功发射齐鲁二号/三号卫星等14颗卫星

北京时间2023年1月15日11时14分，我国在太原卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，以“一箭十四星”发射方式，成功将齐鲁二号/三号卫星及珞珈三号01星、吉林一号高分03D34星等14颗卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第462次飞行。

利好板块：航天

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2023年春节档新片预售总票房破8000万

据猫眼专业版数据显示，1月15日12时28分，2023年春节档新片预售总票房破8000万，《无名》《满江红》《流浪地球2》分列预售票房榜前三位。

利好板块：影视

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再添新航点！国产大飞机C919飞抵青岛执行验证飞行

1月15日11时14分，航班号为MU7811的东航国产C919飞机顺利飞抵青岛。此次从上海虹桥国际机场飞抵青岛胶东国际机场执行验证飞行，标志着C919飞机100小时验证飞行再添新航点。

利好板块：大飞机

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从亿元到百亿元，上市公司集中中标新能源项目大单

2023年新能源基建行业火热开局，据不完全统计，2023年以来，已有6家上市公司发布新能源基建项目中标、投资计划等公告。其中，子公司中标两个重大工程项目，合计中标金额达109.47亿元。

利好板块：大基建

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